3季度我省饲料用粮增长快于预期，粮食消费需求加快恢复，在进口粮食大幅增长的带动下，粮食外购量大幅增加，季末库存同比略增，居民粮食消费价格保持基本稳定，但玉米价格涨幅较大。预计国内粮食将再获丰收，进口粮食延续增长态势，省内粮食供应有保障，玉米价格波动风险提高，稻米、小麦价格相对平稳。

　　一、3季度粮油市场回顾

　　（一）粮食消费需求加快恢复。一方面，各级政府统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展成效显著，前3季度我省国内生产总值比上年同期增长0.7%，增速比上半年提高3.2个百分点，居民粮食消费需求趋于正常。另一方面，省内生猪产能加快恢复，饲料用粮需求旺盛。据统计部门数据，前3季度我省肉猪出栏1847.74万头，比上年同期减少16%，但3季度出栏550.27万头，同比增加17.1%；另据省饲料行业协会统计，前3季度我省饲料产量2195.64万吨，比上年同期增长0.53%，已实现由降转增。

　　（二）国产粮食供应较为充足。一方面，全国夏粮、早稻均获增产。据统计部门公布数据，2020年全国夏粮、早稻产量分别达14281万吨、2729万吨，分别比去年增长0.9%及3.9%。其中我省早稻播种面积1303.7万亩，比去年增长4.1%，是近7年最高水平；早稻总产量518.5万吨，比去年增长6.2%。另一方面，国家政策性粮食投放显著增加，成交较为活跃。前3季度，通过国家粮食电子交易平台累计拍卖成交国家政策性粮食8073万吨（不含一次性玉米储备），比上年同期增加超过1倍。

　　（三）进口粮食增幅继续扩大。随着国内饲料用粮需求的快速恢复及我国加快落实中美第一阶段经贸协议，3季度粮食进口供应进一步增加。据海关统计，前3季度我国累计进口粮食10206万吨，比上年同期增长24.9%，增幅比上半年扩大4.3个百分点；其中经我省口岸进口粮食2052万吨，比上年同期增长53.1%，增幅比上半年扩大8个百分点。豆油产出因进口大豆增加而大幅增长，食用植物油进口需求减少，前3季度经我省口岸进口植物油121万吨，比上年同期减少26.6%，降幅比上半年扩大1.9个百分点。

　　前3季度经我省口岸进口粮油中：大豆904万吨，增15.1%；稻米98万吨，减14%；小麦302万吨，增146.8%；玉米291万吨，增66.7%；大麦138万吨，增65.2%；高粱230万吨，增1191%；棕榈油98万吨，减34.8%。

　　（四）粮食外购量库存量增加。在进口粮食大幅增长的带动下，我省粮食外购增速明显快于消费需求增长。我局监测的主要港口前3季度来粮（含外省来粮及进口）2783万吨，同比增长19.7%。9月末地方储备粮库存同比增加1.3%，可满足全省常住人口半年口粮消费需求；纳入统计范围的企业省内商品库存同比增加4.8%。库存增加的主要原因：一是饲料用粮需求及价格增长，企业储粮意愿有所增加。二是受疫情影响，各类企业提高粮食库存以规避供应链风险。

　　（五）各粮食品种价格走势分化。一是成品粮油零售价格相对稳定。前3季度我省粮食类居民消费价格指数比去年同期上涨1.9%，比居民消费者价格指数（CPI）低1.8个百分点；7－9月粮食类价格指数分别比上月上涨0.1%、持平及下跌0.3%。9月末，我局监测籼米、小麦粉、花生油零售价格分别比6月末下降0.31%、上涨0.48%及上涨2.48%。二是稻谷轮换价差缩小。9月末广东华南粮食交易中心稻谷采购均价高于销售均价306.47元/吨，比6末底收窄397.42元/吨。三是玉米价格持续上涨。9月末，珠三角地区玉米到港价比6月末上涨8%，但仍低于收储制度改革前的高点，属恢复性上涨。国内饲料用粮需求增加、农民看好预期惜售以及资本炒作等原因导致玉米价格上涨。四是进口大豆成本保持稳定。3季度经我省口岸进口大豆均价比2季度下降1.5%。

　　二、后市分析研判

　　（一）从国内供应看，粮食丰收已成定局，稻谷、小麦库存仍处历史高位。一是全年粮食产量将创新高。据农业农村部10月21日消息，秋粮收获接近八成，丰收已成定局，加上已实现增产的夏粮、早稻，预计全年粮食产量再创历史新高，将连续6年保持在1.3万亿斤以上，能保证谷物基本自给、口粮绝对安全。其中我省秋粮播种面积扩大，全年粮食实现增产的可能性较大。二是由于国内粮食价格走势偏强，稻谷、小麦最低收购价执行预案启动的可能性及范围均大幅减少，市场流通粮源同比将增加。三是稻谷、小麦政策性库存处于历史高位，可随时投放市场平抑价格，部分可替代饲料用玉米。据国家粮食交易中心消息，10月21日政策性小麦单日成交292万吨，约为该平台去年全年成交量的8成。四是我省与粮食主产省保持良好的产销合作关系。我省企业积极参加第三届粮食交易大会，省粮食和储备局分别与湖北省粮食局、江西省粮食和物资储备局签订省际间粮食产销合作协议，参与山西、内蒙古、吉林、河南等粮食主产省粮油产销洽谈对接活动，深化了与国内粮食主产省份的产销对接。

　　（二）从进口供应看，中美第一阶段经贸协议加快落实，粮食进口将继续增长。一是全球谷物库存相对充裕，产量贸易量将创新高。联合国粮农组织预计全球谷物2019/20年度期末库存消费比达31.6%，远高于18%安全线；2020/21年度产量27.62亿吨、贸易量4.48亿吨，分别比上年度增长2.1%及1.9%。美国农业部预测，全球大豆产量3.68亿吨，增产9.47%。二是据10月23日美国贸易代表办公室报告，我国已兑现中美第一阶段贸易协议农产品采购目标的71%。预计大量粮食将陆续到港，全国及我省2020年粮食进口量将接近乃至创历史最高水平。三是进口成本上涨，但价格优势仍较明显。9月份联合国粮农组织谷物价格指数涨至近28个月高点、油脂价格指数也反弹至近8个月高点。但据农业农村部测算，9月美国小麦、玉米离岸价折算的配额内到岸税后价仍比国内对应品种价格低0.2元/斤及0.26元/斤。

　　然而，进口粮食供应存在一定不确定性：一是新冠肺炎全球大流行，国际粮食物流存在局部中断或者效率下降的风险。二是美国大选正处于关键阶段，可能影响国际粮食贸易。

　　（三）从省内消费看，饲料用粮将延续增长态势，全年粮食消费量比上年略有增长。据统计部门数据，9月末我省生猪存栏1552.85万头，比6月末增长8.4%；其中能繁殖母猪161.98万头，增长7.2%。据此，预计4季度省内生猪产能将进一步恢复，带动饲料用粮需求增长，但由于上半年饲料用粮同比减少较多，预计全年饲料用粮比2019年持平略增。此外，居民口粮消费刚性增长、工业用粮需求较为旺盛，预计我省全年粮食消费量比2019年略有增长。分品种看，稻谷作为主要的口粮品种，消费同比基本持平；由于玉米价格高涨，小麦、大麦、高粱等替代品使用量大幅增加，玉米消费量相应减少；大豆消费量因原料供应增加及饲料蛋白需求恢复而有所增加。

　　（四）从市场价格看，玉米价格波动风险提高，口粮价格将继续保持相对稳定。一是预计玉米价格存在高位回调风险。今年以来，玉米价格上涨较多，目前已经处于高位。然而今年国家已投放临储及一次性储备玉米约7000万吨，前3季度全国进口玉米、高粱、大麦合计1481万吨，加上小麦对玉米的替代，新增供应远高于玉米产需缺口（农业农村部市场预警专家委员会预测2020/21年度全国玉米产量小于消费量2346万吨）。经我省口岸进口的玉米、高粱、大麦占比高，对玉米价格的抑制作用明显。二是小麦、稻谷受玉米价格上涨、农户惜售等影响将有所上涨，但国内小麦、稻谷供应充足、政策性库存处于高位、需求变动小，预计价格涨幅有限，大米、面粉等成品粮零售价格将保持基本稳定。其中，由于饲料用小麦增多，预计小麦价格走势相对较强。三是大豆及豆粕对进口粮源的依赖度高，价格将随国际市场价格波动。