上半年，国际市场粮油价格延续回落走势，粮油进口价格亦有所回落。有关部门实施多项政策措施，稳定国内粮食市场。具体到省内，粮食调入保持稳定，原粮价格波动幅度较大。展望后市，全球粮食产量和库存稳居高位，大豆延续较强增产预期，预计利空粮食价格的因素减弱，饲用需求对粮食消费的支撑作用增强，粮食价格走势表现为稳中偏弱运行。

　　一、上半年粮油市场形势

　　（一）国际方面，粮油价格保持回落走势，但是降幅有所放缓

　　全球主要粮食品种价格呈现回落走势，第二季度回落幅度有所减缓。据联合国粮农组织（FAO）发布数据，粮农组织谷物价格指数经历一季度的逐月回落后，于4月和5月反弹，但从6月开始再次回落，并显著低于上年水平。6月末，芝加哥期货交易所（CBOT）小麦、玉米、大豆价格与年初相比分别下降8.6%、10.5%、15.2%，与3月末相比分别上涨2.4%、下降4.7%和下降7.7%。6月末，泰国、越南和巴基斯坦大米价格与年初相比分别下降8.5%、13.13%和1.68%，与3月末相比，分别上涨0.33%、下降2.57%和下降3.62%。

　　（二）国内方面，夏粮增产，粮油价格总体回落，多项政策措施稳定粮食市场价格

　　1.全国夏粮播种面积保持稳定，实现增产。今年全国夏粮产量14977.9万吨，增产2.5%，其中小麦产量13821.6万吨，增产2.7%。在播种面积保持稳定的基础上，夏粮实现增产主要得益于有利的气象条件和生产条件持续改善等因素促进单产提高。

　　2.粮食进口量小幅增长，食用植物油进口量回落，进口价格普降。上半年全国进口粮食8418万吨，同比增长4.7%；进口食用植物油349万吨，同比下降21.9%。从大类品种看，大豆进口4848万吨，同比下降2.2%；谷物进口3453万吨，同比增长17.3%。进口价格方面，除大米价格上涨外，其他粮油品种价格不同程度下降10%—20%。

　　3.粮油价格总体回落，玉米价格有所反弹。6月末，国内早籼稻、晚籼稻、小麦和玉米价格比年初分别下降0.7%、下降1.6%、下降9%和上涨3.41%。大豆油、棕榈油价格比年初分别下降1.18%和3.97%。

　　4.多措施稳定粮食市场价格，保障种粮农民利益。一方面是政策性粮食投放暂停。今年上半年，国家粮食交易中心未启动政策性稻谷拍卖，并于4月末起暂停拍卖政策性小麦，政策性粮食投放量较去年大幅减少。另一方面是中储粮集团公司入市收购玉米和小麦。上半年，中储粮集团公司在黑龙江、吉林等地启动玉米收购库点100余个，在产区设置小麦增储收购库点279个，增加小麦收购，进一步稳定市场预期。

　　（三）省内方面，港口来粮平稳，粮食进口下降，饲料用粮需求稳定，主要原粮价格波动较大

　　1.港口来粮总量保持平稳，进口粮约占7成。据我局统计数据，上半年，我省主要港口来粮约2600万吨，同比下降1.6%，其中进口粮1800多万吨，同比下降8%，除大麦和高粱进口量增加外，其他粮食品种进口量均出现不同程度回落。港口来粮中，400多万吨转销外省。6月末，全省地方储备粮实物库存继续处于历史高位，入统企业商品库存约450万吨，比年初有所下降。

　　2.饲料用粮需求保持稳定。据国家统计局广东调查总队数据，上半年，省内生猪产能优化调整，存栏同比下降2.5%；家禽存栏结构调整，存栏同比小幅增长0.5%，禽肉供应总体充足。具体到饲料用粮方面，据省饲料行业协会数据，上半年全省饲料产量稳居高位，同比下降0.32%。

　　3.成品粮油价格小幅回落，主要原粮价格波动幅度较大。一是成品粮油价格总体呈现回落态势。6月末，我局监测的籼米、小麦粉、大豆油、花生油零售价格分别比年初下降1.38%、持平、下降2.37%和下降1.14%。从第二季度情况看，粮油价格仍呈现回落态势。国家统计局广东调查总队发布粮食和食用油居民消费价格指数，4月环比分别下降0.8%和0.4%，5月环比分别下降0.4%和0.2%，6月环比分别增长0.4%和持平。二是主要原粮价格不同程度下降。我局监测数据显示，6月末，小麦、玉米进厂价分别比年初下降6.01%和5.2%。国家粮油信息中心监测珠三角地区豆粕出厂价比年初下降6.1%。受省内局地受灾减产预期影响，今年早稻收购价格有所上涨。我局监测7月中旬全省早籼稻收购均价为3000元/吨，同比上涨3.09%。

　　二、下半年粮油市场形势预测

　　（一）全球粮食产需形势稳定，大豆产量和库存大幅增长。全球粮食库存处于历史高位，大豆产量和库存均大幅增长。据联合国粮农组织7月发布报告，2024/25年度全球谷物产量预计为28.54亿吨，增产0.1%，创历史新高，玉米和小麦产量保持稳定，大米小幅增产0.9%；消费量28.56亿吨，同比增长0.5%；期末库存8.94亿吨，同比增长1.3%，仍是历史最高水平。另据美国农业部发布报告，2024/25年度全球大豆产量、期末库存分别为4.22亿吨和1.28亿吨，同比分别增长6.69%和14.84%。

　　（二）国际粮食价格企稳预期增强。一是以美国为首的主要经济体降息预期增强有利于国际粮食价格回稳。美国消费价格指数（CPI）已经连续4月回落，7月末为2.9%。市场普遍预测今年降息1次或2次的概率增加，预期利好全球大宗商品价格。二是从国际局势看，地区冲突时有发生，供应链的脆弱性和粮食物流不稳定性仍客观存在，一定程度支撑粮食价格。

　　（三）饲用需求对粮食消费的支撑作用增强。一是畜牧业生产稳定发展支撑饲料用粮需求。据国家统计局数据，上半年，全国猪牛羊禽肉产量4712万吨，同比增长0.6%。尽管猪肉、羊肉产量有所下降，但是牛肉、牛奶、禽肉、禽蛋产量稳定增加。二是养殖业收益水平回暖有利于稳定饲料用粮需求预期。以生猪养殖业为例，随着市场供应阶段性过剩局面逐步改善，上半年猪肉价格回暖带来企业盈利能力持续修复。农业农村部数据显示，今年5月，规模养殖生猪每头净利润174元，而去年同期为亏损。此外，今年上半年饲料原料价格持续下探亦逐步体现到养殖成本端，行业整体养殖成本中枢明显下移，亦有利于提升行业盈利水平和促进饲料需求。

　　（四）国内和省内粮食价格将总体表现为稳中偏弱运行

　　1.稻谷价格呈现平稳趋弱走势。从需求层面看，新季早稻上市时间与地方储备收储轮换的时间节点存在一定程度错配，对稻谷价格的支撑作用有限，结合大米消费需求低迷的实际，后市看涨预期偏弱。从国际大米价格走势看，价格有回落迹象。随着印度政府放宽对部分大米品种出口限制的预期增强，6月末泰国、越南等国家大米价格较年初的高位有所松动，国际大米价格有降温之势，最终将向国内市场传导。

　　2.小麦价格将弱势运行。为稳定小麦价格，中储粮集团公司设立增储收购点积极入市托底收购，使得新季小麦价格在历经短暂的下调之后有所回升，是小麦价格的重要支撑。但从价格走势看，仍难阻挡价格回落颓势。此外，上半年进口小麦出现“塞港”现象亦印证需求疲软。

　　3.玉米价格保持平稳走势。上半年我省玉米进口量有所回落，大麦和高粱进口量大幅增加抵消其进口减量。在中储粮集团公司入市托底收购的背景下，玉米供给相对宽松。需求方面，养殖业盈利向好，饲用需求增加成为玉米价格的重要支撑，但其与小麦、大麦、高粱之间较强的替代性抑制其反弹幅度。

　　4.大豆价格将稳中偏弱运行。从供给层面看，全球大豆产量保持较强增产预期，全国大豆进口量稳居高位。由于进口量庞大，其走势与国际市场高度相关。从市场表现来看，6月末，三大油脂库存处于高位，豆粕价格与上年同期和年初相比分别下降17.4%和19.05%，并触及近年来的低位。豆粕饲用需求改善对大豆价格后续走势有一定支撑作用。